ก่อนเทรดควรรู้! สภาพคล่องคืออะไร？ดูยังไงแพลตฟอร์มเทรดมีสภาพคล่องดี?

 พูดได้เลยว่าการเทรดเงินตราต่างประเทศหรือเทรด FXเนี่ย สิ่งสำคัญที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ คือ “สภาพคล่อง”วันนี้เลยมาแชร์ความรู้เกี่ยวกับสภาพคล่อง เพื่อที่เพื่อนทุกคนจะได้นำไปสังเกตุประเมินได้ว่าแพลตฟอร์มที่คุณใช้อยู่นั้นมีสภาพคล่องดีแค่ไหน?

1. เข้าใจสภาพคล่อง?

สภาพคล่อง คือ ความสามารถของสินทรัพย์ทางการเงินในการเปลี่ยนเป็นเงินสด โดยสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงจะสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว เช่น เงินฝากธนาคาร (ออมทรัพย์ กระแสรายวัน ฝากประจำ) กองทุนรวม หุ้น ในขณะที่สินทรัพย์บางอย่างก็มีสภาพคล่องต่ำ ไม่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ในทันที แต่ต้องใช้ระยะเวลาสักพักหนึ่ง เช่น อสังหาริมทรัพย์ หรือของสะสมบางอย่าง

สภาพคล่องในแง่ของคนธรรมดาหมายความว่าผู้ค้าสามารถซื้อทองคำได้ในราคาตลาดที่สมเหตุสมผล เช่น หากคุณต้องการซื้อทองคำที่ 2,000 ดอลลาร์ จะต้องมีคำสั่งซื้อที่ตรงกับทิศทางตรงกันข้ามและคำสั่งซื้ออื่น ๆ ทั้งหมดในตลาด นั่นคือ มีคำสั่งซื้อขายที่ราคา 2,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากนั้นธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ได้ ในขณะนี้ ราคาไม่มีความแตกต่าง ดังนั้นต้นทุนธุรกรรมของคุณจึงเป็น 0

แต่หากไม่มีคำสั่งซื้อดังกล่าวในตลาด แต่มีคำสั่งซื้อขายสั้นที่ $2003 หากคุณต้องการปิดข้อตกลง คุณต้องยอมรับ $2,003 ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมของคุณคือ $3 นี่คือค่าสเปรดในธุรกรรมปกติของเรา

ในกรณีที่ดีที่สุด หากแพลตฟอร์มมีคำสั่งซื้อเพียงพอ ไม่เพียงแต่ขายคำสั่งซื้อที่ $2,000 แต่ยังขายคำสั่งซื้อที่ $1,999 ด้วย คุณก็สามารถดำเนินการธุรกรรมให้เสร็จสิ้นได้ในราคา $1,999 ซึ่งน้อยกว่าต้นทุนที่คุณคาดไว้ $1 นี้ คือการเลื่อนหลุดเชิงบวก

Slippage ที่เป็นบวกนั้นไม่ได้เกิดขึ้นน้อยมากในการทำธุรกรรมจริง และแพลตฟอร์มคุณภาพสูงบางแพลตฟอร์มก็สามารถบรรลุถึง Slippage ที่เป็นบวกโดยเฉลี่ยได้ ตัวอย่างเช่น Slippage เฉลี่ยของ EBC คือ 0.2 Slippage เชิงบวก และ Slippage เชิงบวกสูงสุดสามารถสูงถึง 1 จุด ในขณะที่ในกรณีส่วนใหญ่ในอุตสาหกรรมคือ 0.2-0.8 Slippage ติดลบ

ดังนั้นสเปรดจึงไม่ได้ถูกกำหนดโดยไม่ได้ตั้งใจ แต่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่อง ยิ่งแพลตฟอร์มมีสภาพคล่องมากเท่าไร การทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นตามราคาที่คุณระบุก็จะยิ่งง่ายขึ้นเท่านั้น และต้นทุนการทำธุรกรรมของคุณก็จะยิ่งต่ำลงด้วย ความสามารถในการทำธุรกรรมสินทรัพย์บางอย่างได้อย่างรวดเร็ว คุณสามารถเปรียบเทียบกับผู้ซื้อที่ไปตลาดเพื่อเลือกซื้อที่เหมาะสมได้

2. ทำอย่างไรจึงจะได้สภาพคล่องที่ดีขึ้น?

เมื่อทราบหลักการของสภาพคล่องแล้ว เราจำเป็นต้องรู้ว่าสภาพคล่องของแพลตฟอร์มมาจากไหน

นี่ต้องพูดถึงระดับของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ระดับแรกส่วนใหญ่เป็นธนาคารรายใหญ่ซึ่งเป็นแหล่งสภาพคล่องดั้งเดิม ปัจจุบัน 80% ของสภาพคล่องในตลาดอยู่ในมือของธนาคาร และมากกว่า 50% ของสภาพคล่องอยู่ในมือของธนาคาร 7-8 แห่งเท่านั้น

ธนาคาร 7-8 แห่งเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็น JPMorgan Chase, UBS, Deutsche Bank, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America, HSBC ฯลฯ เมื่อเราเลือกแพลตฟอร์มตามปกติ เราสามารถให้ความสำคัญกับแพลตฟอร์มที่เข้าถึงสภาพคล่องของธนาคารเหล่านี้ได้

ตัวอย่างเช่น สภาพคล่อง 25+ ที่ EBC เข้าถึงได้ ได้แก่ JPMorgan Chase, UBS, Deutsche Bank, Citigroup และ Goldman Sachs ธนาคารอื่นๆ ได้แก่ Nomura, Barclays เป็นต้น ดังนั้นระดับการเสนอราคาโดยรวมจึงดีกว่า

เหตุผลที่ธนาคารสามารถจัดหาสภาพคล่องที่สูงเช่นนี้ได้ก็คือ นอกเหนือจากคำสั่งซื้อทั้งหมดในตลาดที่ถูกส่งไปให้พวกเขาแล้ว ยังมีตลาดระหว่างธนาคารระหว่างธนาคารอีกด้วย

3. คุณต้องตรวจสอบความสามารถในการรวมสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม

แน่นอนว่าแหล่งสภาพคล่องเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ

ตัวอย่างเช่น ในตลาดขนาดใหญ่ มีผลิตภัณฑ์หลากหลายที่ตรงตามความต้องการของคุณ แต่ในฐานะผู้ซื้อ คุณไม่สามารถเข้าใจผลิตภัณฑ์ทั้งหมดได้ จนพลาดสิ่งที่คุณต้องการมากที่สุด หรือแม้กระทั่งเกินงบประมาณของคุณ

ในทำนองเดียวกัน ไม่ว่าแพลตฟอร์มจะเข้าถึงสภาพคล่องได้มากเพียงใด การเชื่อมโยงและอินเทอร์เฟซของแพลตฟอร์มนั้นไม่ดีพอที่จะรวมสภาพคล่องได้อย่างเหมาะสม แม้ว่ากลุ่มกองทุนจะมีคำสั่งซื้อที่เหมาะสมสำหรับคุณ แต่คุณก็สามารถดำเนินการธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์ได้ในสภาพคล่องที่ราคาค่อนข้างต่ำ 

ดังนั้น เมื่อเราเลือกแพลตฟอร์ม เราต้องดูระดับการรวมสภาพคล่องของแพลตฟอร์มด้วย ตัวบ่งชี้ที่เข้าใจง่ายคือ การดูความลึกของสภาพคล่อง

ที่นี่เรายังใช้ EBC เป็นตัวอย่างด้วย ในกรณีส่วนใหญ่ EBC สามารถให้ความลึกของใบเสนอราคาได้ห้าระดับ และแต่ละระดับสามารถให้ความกว้างที่เพียงพอได้ ตัวอย่างเช่น ในคู่สกุลเงิน ราคาระดับแรกของ EBC สามารถเข้าถึงได้ประมาณ 40 ล็อต และราคาเสนอระดับที่สองสามารถเข้าถึงได้ประมาณ 75 ล็อต

ใบเสนอราคาระดับแรกคือใบเสนอราคาดั้งเดิมที่สุด ซึ่งเป็นจำนวนคำสั่งซื้อที่สามารถดำเนินการให้เสร็จสิ้นได้ในคราวเดียว

โดยทั่วไป สภาพคล่องมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับต้นทุนการทำธุรกรรมของเรา ก่อนที่จะเริ่มการทำธุรกรรม เราต้องตรวจสอบแพลตฟอร์มจากแง่มุมต่าง ๆ เช่น การเข้าถึงสภาพคล่องและความสามารถในการรวมสภาพคล่อง เพื่อช่วยให้เราได้รับผลตอบแทนจากธุรกรรมที่ดีขึ้น