ปัจจัยที่ส่งผลต่อสภาพคล่องในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีอะไรบ้าง?
ไม่ว่าแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะมีสภาพคล่องในระดับใด แหล่งที่มาสูงสุดของสภาพคล่องก็คือธนาคาร โดยเฉพาะธนาคารชั้นนำ มากกว่า 50% ของสภาพคล่องของโลกมาจากธนาคาร 7 แห่ง เช่น JPMorgan Chase, UBS, Deutsche Bank และ Goldman Sachs เป็นต้น แน่นอนว่า นอกจากธนาคารทั้ง 7 แห่งแล้ว ยังมีธนาคารขนาดกลางบางแห่งในตลาด ซึ่งรวมกันคิดเป็น 80% ของปริมาณสภาพคล่องทั่วโลก นี่คือ เหตุผลที่ว่ากันว่ายิ่งธนาคารมีสภาพคล่องมากเท่าใด สภาพคล่องก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น
ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์ม EBC ที่ฉันใช้งานสามารถเข้าถึงธนาคารและสภาพคล่องที่ไม่ใช่ธนาคารมากกว่า 25 แห่ง จำนวนการเข้าถึงนั้นสูงกว่าแพลตฟอร์มอื่นมากดังนั้นจึงสามารถให้คุณภาพการเสนอราคาที่สูงขึ้น
แน่นอนว่านอกเหนือจากจำนวนธนาคารที่เข้าถึงได้ ปัจจัยเหล่านี้ยังส่งผลต่อสภาพคล่องอีกด้วย
1.มีการเข้าถึงสภาพคล่องของธนาคารโดยตรงหรือไม่
ตามระดับสภาพคล่อง ธนาคารซึ่งเป็นแหล่งที่มาของสภาพคล่องโดยตรงที่สุด อนุญาตให้ผู้ใช้แพลตฟอร์มเพลิดเพลินไปกับสเปรดดั้งเดิมและราคาเสนอที่มีเสถียรภาพมากขึ้น และมีข้อได้เปรียบในด้านความลึกของราคามากกว่าอีกด้วย ตัวอย่างเช่น EBC มีความลึกของราคาเสนอ 5 ระดับ ในกรณีส่วนใหญ่ สเปรดของราคาเสนอระดับแรกของ EURUSD คือ 0
นอกจากนี้สภาพคล่องของธนาคารโดยตรงจะส่งผลต่อวงเงินเครดิต NOP ของแพลตฟอร์มด้วยเข้าใจง่ายๆ ก็คือ จำนวนราคาสภาพคล่องที่สามารถรับได้ภายในโควต้า โดยทั่วไปแล้ว จำนวนการเสนอราคาระดับแรกที่ได้รับจากแพลตฟอร์มจะอยู่ที่ประมาณ 10 ล็อต
ในเวลาเดียวกัน โดยปกติแล้ว จะมีตลาดระหว่างธนาคารระหว่างธนาคารชั้นนำ เมื่อคำสั่งซื้อของผู้ใช้ไม่พบคำสั่งซื้อที่ตรงกันในธนาคาร จะถูกโยนลงในแหล่งรวมเงินทุนระหว่างธนาคารโดยตรงเพื่อทำการจับคู่ ซึ่งช่วยเพิ่มการเข้าถึงสภาพคล่องได้อย่างมาก .
ในปัจจุบัน สภาพคล่องของธนาคารทางตรงโดยทั่วไปจะต้องผ่านบัญชี PB (Prime Broker)
ข้อกำหนดคุณสมบัติสำหรับบัญชี PB (Prime Broker) นั้นสูงมาก โดยทั่วไปแพลตฟอร์มจำเป็นต้องมีใบอนุญาตตามกฎระเบียบระดับสูง เช่น FCA และ ASIC มีระบบการปฏิบัติตามข้อกำหนดและขนาดธุรกิจที่สมบูรณ์ และต้องใช้เงินทุน 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นจึงเปิดแพลตฟอร์มได้น้อยมาก
หากแพลตฟอร์มเชื่อมต่อโดยตรงกับสภาพคล่องของธนาคาร ก็มักจะหมายความว่าคุณสมบัติด้านกฎระเบียบก็ดีมากเช่นกัน ตัวอย่างเช่น EBC มีทั้งใบอนุญาต FCA และ ASIC และมีบัญชีธนาคารระดับองค์กรที่ได้มาตรฐานสูงสุดของ Barclays ซึ่งทำให้มีข้อได้เปรียบอย่างมากในการเข้าถึงสภาพคล่องของธนาคาร
เป็นที่น่าสังเกตว่าหากคุณเข้าถึงสภาพคล่องของธนาคารชั้นนำโดยตรง คุณจะไม่ได้รับการอนุมัติอย่างแน่นอนหากไม่มีบัญชี PB ดังนั้นบัญชี PB จึงเทียบเท่ากับก้าวสำคัญ
โดยปกติแล้ว การเข้าถึงธนาคารชั้นนำแต่ละครั้งต้องใช้เงินทุนตั้งแต่หลายล้านถึงหลายสิบล้านดอลลาร์ ตัวอย่างเช่น EBC สามารถเข้าถึงธนาคารชั้นนำ เช่น JPMorgan Chase, Citigroup, Barclays, Deutsche Bank และ UBS ซึ่งเพียงพอที่จะแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของ EBC
2. มีความสามารถในการรวบรวมสภาพคล่องชั้นนำหรือไม่
นอกเหนือจากสภาพคล่องระหว่างธนาคารโดยตรงแล้ว ความสามารถในการบูรณาการสภาพคล่องของแพลตฟอร์มก็มีความสำคัญเช่นกัน
หากเราเข้าถึงสภาพคล่องโดยไม่มีมาตรการเพิ่มประสิทธิภาพใดๆ คำสั่งซื้อของเราจะสามารถจับคู่ได้ทีละคำสั่งซื้อในกลุ่มกองทุน ซึ่งเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานานและใช้แรงงานมาก
ดังนั้น ด้วยเทคโนโลยีการเชื่อมโยงเฉพาะทาง แพลตฟอร์มคุณภาพสูงจะเพิ่มการรวมสภาพคล่องแยกกันและการกำหนดเส้นทางคำสั่งอัจฉริยะสำหรับการรวมสภาพคล่อง
สำหรับตัวอย่างที่ง่ายที่สุด คุณต้องการซื้อคำสั่งซื้อระยะยาว 50 รายการ ธนาคาร A มีสภาพคล่องที่เหมาะสม 20 ล็อต ธนาคาร B มี 25 ล็อต และธนาคาร C มี 30 ล็อต
เนื่องจากสภาพคล่องเดียวไม่สามารถรับคำสั่งซื้อของคุณได้ ผู้รวบรวมจะรวมสภาพคล่องทั้งสามนี้และกำหนดให้กับคำสั่งซื้อของคุณ ซึ่งจะจำกัดขอบเขตของการจับคู่สภาพคล่องของคุณให้แคบลง หลังจากนั้น การกำหนดเส้นทางคำสั่งซื้ออัจฉริยะจะให้ความสำคัญกับการจับคู่คำสั่งซื้อของคุณกับธนาคาร A และ C เนื่องจาก 20+30=50 จึงไม่จำเป็นต้องแยกคำสั่งซื้อ และธุรกรรมสามารถเสร็จสิ้นได้ในคราวเดียว ซึ่งช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมได้อย่างมาก
แน่นอนว่าแพลตฟอร์มที่ดีกว่าจะสอดคล้องกับสภาพคล่องด้วย ตัวอย่างเช่น ธนาคาร A ประมวลผลคำสั่งซื้อระยะสั้นได้ดี และธนาคาร B ประมวลผลคำสั่งซื้อระยะยาวได้ดี เมื่อพิจารณาว่าการจับคู่คำสั่งซื้อประเภทเดียวกันนั้นมีประสิทธิภาพมากกว่า หากคุณกำลังวางคำสั่งซื้อระยะสั้น วิธีที่ดีที่สุดคือจับคู่กับธนาคาร A
กระบวนการประมวลผลนี้ต้องใช้ประวัติการประมวลผลในอดีตของธนาคาร A และคุณลักษณะคำสั่งซื้อของผู้ใช้จึงจะได้รับการพิจารณา ดังนั้นจึงอาศัยอัลกอริธึมและความแข็งแกร่งทางเทคโนโลยีของแพลตฟอร์มอย่างมาก
ตัวอย่างเช่น กล่องดำการซื้อขายของแพลตฟอร์ม EBC อาศัยอัลกอริธึมการขายคำสั่งซื้อที่แม่นยำเพื่อจับคู่คำสั่งซื้อกับสภาพคล่องที่ตรงตามคุณลักษณะล่วงหน้า ในงาน "Challenge the Strongest Trading Environment" ก่อนหน้านี้ที่เปิดตัวโดย EBC ภายใต้กลยุทธ์การซื้อขายเดียวกัน อัตราผลตอบแทนโดยรวมของฉันบนแพลตฟอร์ม EBC เพิ่มขึ้น 26% และกลไกการจับคู่สภาพคล่องของ EBC มีบทบาทสำคัญ
โดยทั่วไป จำนวนธนาคารและสถาบันที่ไม่ใช่ธนาคารที่เชื่อมต่อกันเป็นปัจจัยโดยตรงที่ส่งผลต่อสภาพคล่อง
แต่นอกจากนี้ การที่เราเข้าถึงสภาพคล่องของธนาคารได้โดยตรงหรือไม่นั้นเป็นตัวกำหนดว่าเราจะได้รับสเปรดดั้งเดิมหรือไม่ และความสามารถในการรวมสภาพคล่องจะกำหนดว่าเราจะได้รับราคาที่ดีที่สุดในเวลาที่สั้นที่สุดหรือไม่ ปัจจัยเหล่านี้จำเป็นสำหรับเราในการปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขายของเรา
ความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น